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Auch die zweite kollabierte amerikanische Regionalbank kommt aus Kalifornien. Die Silicon Valley Bank (SVB) hatte in den Jahren zuvor ein schnelles Wachstum verzeichnet und eine große Anzahl von Start-ups und Technologieunternehmen unterstützt. Sie galt als eine der wenigen Banken, die sich auf deren Bedürfnisse spezialisiert hatte und genoss in der Branche einen guten Ruf. Die Bank hatte überflüssiges Kapital in US-Staatsanleihen investiert, die aber wegen des Zinsanstiegs hohe Kursverluste erlitten. Als die SVB-Kunden begannen, mehr Geld von der Bank abzuziehen als neu dort anzulegen, musste die Bank die Anleihen verkaufen – und damit hohe Buchverluste realisieren. Den Rest erledigte ein klassischer Bank Run. Bankenkrisen gibt es immer wieder. Es liegt in der Natur einer Bank, dass sie auf das Vertrauen derer angewiesen ist, deren Einlagen sie als Kredite an andere vergibt. Dabei ist die sogenannte Fristentransformation, also kurzfristige Einlagen als längerfristige Kredite zu vergeben, eine der volkswirtschaftlichen Aufgaben von Banken. Wenn die Kunden aber das Vertrauen in die finanzielle Stabilität einer Bank verlieren, beispielsweise durch Nachrichten oder nur Gerüchte über finanzielle Probleme der Bank oder eine bevorstehende Insolvenz, ziehen sie ihre Einlagen ab. Geschieht dies in größerem Umfang, spricht man von einem Bank Run. Durch den massenhaften Abzug von Geldern durch die Kunden einer Bank kann diese möglicherweise nicht alle Abhebungen erfüllen, da sie nicht über ausreichende liquide Mittel verfügt. Die Bank wird somit insolvent.  

In der Geschichte gab es viele Bank Runs. Schon im Sommer 1857 gilt ein Bank Run, nämlich auf die Bank Ohio Life Insurance Company in New York, als Auslöser einer der ersten globalen Wirtschaftskrisen. Auch der Weltwirtschaftskrise ab 1929 mit dem berühmten Crash der Wall Street ging ein Bank Run voraus. Bei der Finanzkrise in Folge der Hypothekenkrise in den USA war die Northern Rock Bank im Jahr 2007 eine der ersten Banken, die zusammenbrachen. Die Pleite von Lehmann Brothers 2008 galt schließlich als Höhepunkt der Krise. Andere Großbanken wurden durch Notübernahmen gerettet. Dass dies im Fall von Lehmann Brothers nicht gelang, verstärkte damals die Schockwellen.

15 Jahre später galt nun die seit Jahren von Skandalen und geschäftlichen Misserfolgen geschwächte Schweizer Großbank Credit Suisse (CS) als gefährdet. Nachdem der Vorsitzende der Saudi National Bank, mit knapp 10 Prozent der größte Aktionär der CS, die offenbar unbedachte Aussage gemacht hatte, der CS unter keinen Umständen weiteres Kapital zur Verfügung zu stellen, schwand das Vertrauen in die Traditionsbank rasch. Um eine unkontrollierte Ausbreitung der Bankenkrise zu vermeiden, wurde daraufhin die Übernahme der CS durch ihren schweizerischen Konkurrenten UBS im Eiltempo vollzogen. Die Großbank UBS übernimmt die angeschlagene Credit Suisse für 0,76 Franken je Aktie, insgesamt rund drei Milliarden Schweizer Franken. Der Wert der CS ist damit innerhalb von zwei Jahren um mehr als 90 Prozent gefallen.

Die Bankenkrise war sicherlich das wichtigste Thema für die Börsen im März. Ob das für den April und darüber hinaus gilt, bleibt abzuwarten. Auch über die Auswirkungen auf Zinsentwicklung und Konjunktur darf spekuliert werden. Tendenziell verschlechtert eine Bankenkrise die Kreditversorgung der Wirtschaft, was die Konjunktur bremst. Andererseits sollen die Leitzinserhöhungen der Notenbanken in die gleiche Richtung wirken, um die Inflation zu bekämpfen. Deshalb hoffen Investoren jetzt, die Bankenkrise möge die Zinserhöhungspolitik der Notenbanken beenden. Gleich vier westliche Notenbanken, die US-Fed, die Europäische Zentralbank, die Bank of England und die Schweizerische Nationalbank, signalisierten aber jüngst mit weiteren Leitzinserhöhungen, sich nicht beirren zu lassen. Flankierend wurden Maßnahmen zur Liquiditätsversorgung der Geschäftsbanken ergriffen. Die Chancen, dass es gelingt, die Bankenkrise einzudämmen und die Realwirtschaft nicht zu beschädigen, stehen nicht schlecht. Schließlich gibt es in der Wirtschaftsgeschichte genug abschreckende Beispiele, wenn eine solche Krise weiter eskaliert ist.